Bandingkan Reksa Dana Dengan Statistik Kunci Ini

Membandingkan reksa dana cukup sederhana ketika Anda memiliki pemahaman yang baik tentang statistik utama dan tahu bagaimana mempekerjakan mereka secara efektif. Statistik utama yang tercantum di bawah ini harus melayani Anda dengan baik dalam membandingkan reksa dana.

periode waktu yang ganas akan memberi Anda perasaan yang baik untuk kemampuan dana untuk secara konsisten memberikan hasil yang baik. Pengembalian Dana MMutual

  • Aritmetika Berarti
  • Risiko-Disesuaikan Kembali

Risiko Reksa Dana

  • Standar Deviasi
  • Beta

Risiko-untuk-Kembali

  • Sharpe Ratio
  • Koefisien variasi
  • Rasio Treynor

Anda akan menemukan statistik ini tersedia di Internet di situs seperti Yahoo! Keuangan. Statistik-statistik kunci ini harus digunakan dalam urutan di mana mereka terdaftar.

Risiko dan pengembalian tidak boleh digunakan secara independen untuk membandingkan reksa dana. Memang, Anda perlu menggunakan salah satu ukuran risiko-untuk-kembali untuk membandingkan reksadana secara relatif.

Pengembalian tahunan yang dipublikasikan biasanya dihitung dengan menggabungkan pengembalian bulanan dan rata-rata multi-tahun biasanya dihitung sebagai rata-rata geometrik dari imbal hasil tahunan, yang menghasilkan pengembalian majemuk dan merupakan metrik yang akan memberi tahu Anda seberapa baik Anda akan melakukannya jika Anda telah diinvestasikan dalam dana selama periode bunga. Namun, rata-rata aritmetika, yaitu rata-rata sederhana dari rata-rata tahunan, adalah metrik yang tepat untuk mengevaluasi kemampuan reksa dana untuk menghasilkan imbal hasil yang baik. Pengembalian yang diberikan dalam berbagai periode waktu akan memberi Anda perasaan yang baik untuk kemampuan dana untuk secara konsisten memberikan hasil yang baik. Lebih banyak berat harus diberikan untuk waktu yang lebih lama.

Pengembalian yang diterbitkan oleh sumber independen harus merupakan pengembalian total (termasuk dividen dan distribusi keuntungan modal) setelah dikurangi biaya dan pengeluaran. Pastikan untuk memverifikasi ini.

Dalam berinvestasi, risiko diukur dari sisi volatilitas. Risiko total diukur dengan standar deviasi pengembalian dan itu adalah standar deviasi yang harus digunakan untuk membandingkan reksa dana. Beta adalah ukuran risiko residual, yaitu risiko yang melekat di pasar secara keseluruhan. Beta adalah indikator volatilitas sekuritas relatif terhadap indeks pasar luas seperti S & P 500.

Meskipun kita memiliki keengganan alami untuk mengambil risiko, risiko adalah apa yang membenarkan mendapatkan laba yang melebihi dari sekuritas tanpa risiko seperti T-bills, tetapi pengembalian yang diharapkan harus sepadan dengan tingkat risikonya. Jika dua reksa dana memiliki hasil yang setara tetapi satu memiliki standar deviasi yang lebih tinggi secara signifikan, yang dengan standar deviasi lebih tinggi harus ditolak demi yang lain. Jika, di sisi lain, dua reksadana memiliki pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang setara, Anda mungkin lebih memilih yang lebih berisiko dari keduanya jika Anda memiliki toleransi risiko tinggi, karena memiliki potensi untuk memberikan hasil yang lebih tinggi.

Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dihitung dengan membagi pengembalian dana dengan standar deviasinya kemudian mengalikan dengan standar deviasi dari indeks yang relevan. Misalnya, jika Anda membandingkan reksadana saham pasar berkembang, indeks yang sesuai adalah indeks saham pasar yang sedang muncul. Menggunakan indeks yang relevan daripada S & P 500 tidak benar-benar diperlukan tetapi memiliki keuntungan dalam memberikan Anda peluang untuk membandingkan dana individu dengan indeks. Jika tidak ada dana yang Anda bandingkan dapat mengalahkan indeks berdasarkan risiko yang disesuaikan, maka Anda harus melihat pada beberapa dana lain atau membeli indeks.

Langkah kuantitatif terakhir dalam membandingkan reksa dana adalah penggunaan beberapa ukuran risk-to-return. Di sini, rasio Sharpe adalah pemenang hands-down untuk digunakan dalam membandingkan reksadana, karena dihitung dengan menggunakan risiko total. Koefisien variasi adalah pengganti cepat dan kotor untuk rasio Sharpe. Rasio Treynor mempertimbangkan tingkat diversifikasi dalam perhitungannya dan paling baik digunakan untuk mengevaluasi kompetensi manajer dana.

Rasio Sharpe adalah kelebihan pengembalian (pengembalian aktual dikurangi tingkat bebas risiko) dibagi dengan standar deviasi. Hasilnya adalah hasil riil per unit risiko. Ketika membandingkan reksa dana serupa, preferensi harus selalu diberikan yang memiliki rasio Sharpe tertinggi. Memilih satu dengan rasio Sharpe yang sedikit lebih rendah mungkin tepat jika menunjukkan tingkat korelasi yang lebih rendah dengan sekuritas lain dalam portofolio Anda.

Sendiri, rasio hasil dan biaya tidak akan memberi tahu Anda banyak, tetapi mereka harus diperhitungkan dalam pengembalian dan Anda harus memverifikasi bahwa mereka telah melakukannya. Hasil adalah pertimbangan jika salah satu tujuan Anda adalah menghasilkan aliran pendapatan. Juga, dalam akun kena pajak, hasil menciptakan kewajiban pajak.

Perputaran akan mempengaruhi pengembalian sejauh biaya perdagangan makan menjadi pengembalian, tetapi itu akan selalu tercermin dalam pengembalian. Dalam akun yang ditangguhkan pajak, omset yang membayar dengan cara tidak menjadi masalah. Perputaran adalah masalah dalam rekening kena pajak, karena menghasilkan kewajiban pajak keuntungan modal.

Akhirnya, kepemilikan manajer harus selalu menjadi pertimbangan ketika mengevaluasi dan membandingkan reksadana selain dari dana indeks. Reksadana dengan catatan jangka panjang yang baik di bawah manajer yang sama sangat diinginkan, dan harus ada co-manager atau anak didik yang sepenuhnya diindoktrinasi untuk melanjutkan dalam ketidakhadiran manajer.

Selalu membandingkan apel dengan apel. Perbandingan Anda akan paling valid jika Anda membandingkan reksa dana yang berada dalam kategori aset yang sama, serupa dalam ukuran dan dikelola oleh gaya yang sama. Misalnya, jangan membandingkan dana pertumbuhan besar-topi besar dengan dana nilai kecil kecil.

Jika Anda menggunakan statistik kunci ini secara efektif untuk membandingkan reksa dana, Anda harus sangat puas dengan sebagian besar pilihan Anda. Tetapi tidak ada yang pasti dalam berinvestasi, jadi bersiaplah untuk sesekali kekecewaan.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *